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　　面对复杂多变的内外部环境ღღ◈★★，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导ღღ◈★★，深入学习贯彻中央金融工作会议和中央经济工作会议精神ღღ◈★★，坚定不移走中国特色金融发展之路ღღ◈★★，推动我国金融高质量发展ღღ◈★★，做好五篇大文章ღღ◈★★，坚决贯彻落实以人民为中心ღღ◈★★，金融服务实体经济的要求ღღ◈★★，提高产业金融综合服务能力的核心竞争力ღღ◈★★，继续向高质量发展道路迈进ღღ◈★★。

　　稳住经营大盘ღღ◈★★，强化战略引领ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，面对金融体系结构性调整的挑战ღღ◈★★，公司坚决贯彻落实党中央ღღ◈★★、国务院国资委和中国五矿各项部署要求ღღ◈★★，坚定战略转型不动摇ღღ◈★★，稳有举措ღღ◈★★、进有标尺地开展各项工作ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，公司资产总额16,796,228.93万元ღღ◈★★，较上年末增长9.86%ღღ◈★★，归属于上市公司股东净资产5,279,541.24万元ღღ◈★★，较上年末增长9.26%ღღ◈★★；报告期内ღღ◈★★，公司实现营业总收入977,628.24万元ღღ◈★★，同比下降11.42%ღღ◈★★，归属于上市公司股东净利润225,628.36万元ღღ◈★★，同比下降10.82%ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，公司保持了较为稳健的发展势头ღღ◈★★，把握住了“稳”的大局和“进”的主线ღღ◈★★，以中央金融工作会议精神为根本遵循ღღ◈★★，对公司“十四五”战略规划进行了中期评估和优化调整ღღ◈★★，进一步明晰了五矿资本“十四五”后半期的转型方向和发展思路ღღ◈★★。

　　稳步战略转型ღღ◈★★，积蓄发展动能ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，五矿资本顺应监管要求和市场变化ღღ◈★★，坚定战略转型的决心ღღ◈★★，稳步推动业务结构ღღ◈★★、业务模式ღღ◈★★、业务领域等多方位向“产业金融ღღ◈★★、科技金融尊龙凯时人生就是搏z6comღღ◈★★、绿色金融”转型ღღ◈★★，向符合监管要求的业务方向转型ღღ◈★★。五矿信托在行业新三分类政策引导下ღღ◈★★，业务结构持续优化ღღ◈★★，打造基于财富中心ღღ◈★★、家族办公室和机构渠道“三足鼎立”资金渠道体系ღღ◈★★，实现客户的分级分层精准化管理ღღ◈★★。外贸金租坚持“融资+融物”双轮驱动ღღ◈★★，“一压两升”取得务实成效ღღ◈★★，厂商租赁模式逐步成熟ღღ◈★★，首单乘用车业务落地ღღ◈★★，首单盾构机直租业务落地尊龙凯时人生就是搏z6comღღ◈★★，首批新能源电池业务落地ღღ◈★★，突破了该领域业务开展的关键要点ღღ◈★★、打通了关键堵点ღღ◈★★。五矿证券扎实推进从全面均衡布局向建设特色产业型投行转型ღღ◈★★，各业务线精准有序发力ღღ◈★★，中介业务聚焦服务功能发挥和效益提升大浦安娜ღღ◈★★，着力开拓股权投行展业生态圈ღღ◈★★，有序优化大资管业务和产品结构ღღ◈★★。五矿期货加大经纪业务客户结构优化力度ღღ◈★★，围绕中国五矿主责主业提升风险管理服务深度与广度ღღ◈★★、探索期现联动新模式ღღ◈★★，资管业务特色化转型迈出坚实步伐ღღ◈★★。

　　强化平台建设ღღ◈★★，提升管理效能ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，公司稳步推进产业服务平台ღღ◈★★、产业金控平台ღღ◈★★、上市公司平台三大平台建设ღღ◈★★，以三大平台建设助推公司管理效能全面提升ღღ◈★★，进一步夯实公司战略转型基础支撑ღღ◈★★。

　　在产业服务平台方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，公司在中国五矿所属的金属矿业全产业链上形成具有市场竞争力的独特优势ღღ◈★★，以服务中国五矿主责主业为突破口ღღ◈★★，深入推进向产业金融转型ღღ◈★★，加速打造“产业为本ღღ◈★★、金融为用ღღ◈★★、协作共赢”的良性互动ღღ◈★★，通过与中国五矿产业高效联动提升产业服务能力ღღ◈★★，树立产业金融的“五矿”品牌ღღ◈★★，在提升产业能级ღღ◈★★、维护产业安全ღღ◈★★、促进产业转型ღღ◈★★、激发产业创新等方面提供综合解决方案ღღ◈★★，服务主业规模进一步增长ღღ◈★★、服务能力进一步增强ღღ◈★★。五矿信托编制“主要集团客户信息表-展业地图”ღღ◈★★，落地长远锂科可转债项目ღღ◈★★、专精特新产业300832）基金等多个创新项目ღღ◈★★，与外贸金租联合中国恩菲共同打造高盐废水零排放“资本+技术”的五矿方案ღღ◈★★。外贸金租与中国五矿产业链培育行动计划重点主体云储循环签署战略合作协议ღღ◈★★；落地云储循环工商业储能租赁项目ღღ◈★★；打通长沙矿冶院电池回收利用和储能的产租集成模式ღღ◈★★，服务领域和模式不断扩展和丰富ღღ◈★★。五矿证券在矿业并购领域为中国五矿提供大量咨询服务和专业支持ღღ◈★★，全面推动私募基金业务转型ღღ◈★★，助力中国五矿围绕主业的战新产业布局ღღ◈★★。五矿期货联合五矿产业金融研究院和上海钢联300226）发布了碳酸锂现货价格指数阶段性成果ღღ◈★★；协助五矿盐湖获批广期所碳酸锂指定交割厂库ღღ◈★★、五矿企荣获批“合格境外投资者”资格ღღ◈★★、中国五矿产业单位开展交割品检测等ღღ◈★★。

　　在产业金控平台方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，公司紧密围绕投研集约化建设ღღ◈★★、数字化建设和全面风险管理体系建设ღღ◈★★，持续加强产业金控平台能力建设ღღ◈★★。一是五矿产业金融研究院继续整合内外部研究力量ღღ◈★★，统筹推进五矿资本投研体系的高质量发展ღღ◈★★，并已完多项阶段性成果ღღ◈★★。年内发布重量级研究报告《高质量发展ღღ◈★★、安全ღღ◈★★、平等——中国经济未来发展的价值逻辑》《浦东新区新能源新材料与高端装备制造业发展建议及五矿集团全链条支持服务能力清单》ღღ◈★★，发布《锂资源产业链ღღ◈★★、供应链高质量发展研究》白皮书ღღ◈★★、完成《深海采矿的商业模式》白皮书ღღ◈★★，成功举办第二届“五矿产业金融论坛”,启动“产融万里行”系列活动ღღ◈★★。得到业界的高度评价与广泛认可ღღ◈★★。二是系统性构建数字化管理体系ღღ◈★★，深化数据治理ღღ◈★★，实现数据准实时采集与应用ღღ◈★★，强化数字化风险管理等数据应用效果ღღ◈★★，助力形成事前ღღ◈★★、事中ღღ◈★★、事后立体型风险管理体系ღღ◈★★，人力资源与财务系统上线运行ღღ◈★★，推动业财融合ღღ◈★★，提升数据实效ღღ◈★★，有效夯实数字化管控基础ღღ◈★★。三是持续优化全面风险管理体系尊龙凯时人生就是搏z6comღღ◈★★。持续发挥风险偏好的引领作用ღღ◈★★，强化政策管控ღღ◈★★，夯实风险监控预警处置等全流程管控机制ღღ◈★★，推动风险管理数字化建设ღღ◈★★，持续促进资产质量和结构优化ღღ◈★★，保障公司稳健高质量发展ღღ◈★★。

　　在上市公司平台方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，公司始终积极贯彻落实国资委ღღ◈★★、证监会及上交所的各项要求ღღ◈★★，夯实上市公司发展根基ღღ◈★★、激发上市公司发展活力ღღ◈★★。一是公司资本结构进一步优化ღღ◈★★，成功发行优先股100亿元ღღ◈★★，本年度发行三期公司债ღღ◈★★，累计募集48亿元ღღ◈★★，有效补充了流动资金ღღ◈★★，大大提升抗风险能力ღღ◈★★。二是坚持完善公司治理和规范运作ღღ◈★★，公司坚持党的领导融入公司治理ღღ◈★★，进一步优化管控体系ღღ◈★★，修订五矿资本总部“三清单一流程”ღღ◈★★。通过强化目标管理ღღ◈★★、过程管理ღღ◈★★，突出结果导向ღღ◈★★，进一步精简管控流程ღღ◈★★，管控精细度和效能大大提升ღღ◈★★。三是增进上市公司市场认同和价值实现ღღ◈★★，公司扎实做好信息披露工作ღღ◈★★，持续提升ESG治理水平ღღ◈★★。严格遵守信息披露“及时ღღ◈★★、公平ღღ◈★★、真实ღღ◈★★、准确ღღ◈★★、完整”的五大原则ღღ◈★★，增强信息披露有效性ღღ◈★★，2023年度公司披露定期报告4份ღღ◈★★、临时公告87份ღღ◈★★。研究建立与实际情况相匹配的ESG管理体系ღღ◈★★，编制并披露首期ESG报告ღღ◈★★。深化投资者精细化管理ღღ◈★★，通过举办业绩说明会ღღ◈★★、路演ღღ◈★★、接待投资者调研ღღ◈★★、e互动等多种方式向各类投资者系统传递了五矿资本的投资价值ღღ◈★★，并实施积极的利润分配方案ღღ◈★★，切实将利润回馈公司股东ღღ◈★★，提高投资者关注度和信任度ღღ◈★★，巩固市场信心ღღ◈★★，提升企业形象ღღ◈★★。

　　贯彻新理念ღღ◈★★，发掘绿色潜能ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，公司认真贯彻绿色金融ღღ◈★★、可持续发展新理念ღღ◈★★，有效发挥金融工具作用ღღ◈★★，助力实现“双碳”目标ღღ◈★★。五矿信托以服务“绿色金融”为转型抓手ღღ◈★★，加强创新产品探索ღღ◈★★，本年度新增废水处理ღღ◈★★、清洁能源设施建设和运营等投向ღღ◈★★，支持的绿色产业范围得到了进一步丰富与拓宽ღღ◈★★。外贸金租贯彻落实绿色金融的政策指引和规划方向ღღ◈★★，在投放领域ღღ◈★★、模式创新等方面持续优化提升绿色金融工作ღღ◈★★，在绿色交通ღღ◈★★、污染防治ღღ◈★★、绿色船舶ღღ◈★★、节能环保ღღ◈★★、基础设施绿色升级等产业领域完成投放29.04亿元ღღ◈★★，报告期末绿色租赁业务余额合计达81.23亿元ღღ◈★★。五矿证券积极践行绿色金融理念ღღ◈★★，设立绿色资产支持专项计划3只ღღ◈★★，累计规模28.61亿元ღღ◈★★。五矿期货在江西举办了两场新能源产业大会ღღ◈★★，联合上海钢联启动碳酸锂现货价格指数研究编制工作ღღ◈★★，“保险+期货”服务新增多个项目品种ღღ◈★★、多个项目开展省份ღღ◈★★、多个高赔付项目ღღ◈★★，获得多个行业ღღ◈★★、地区性重要奖项ღღ◈★★，保障金额共6.39亿元ღღ◈★★，理赔金额共计2834.95万元ღღ◈★★，项目数量ღღ◈★★、承保货值ღღ◈★★、承做保费金额ღღ◈★★、应收权利金均刷新历史最佳成绩ღღ◈★★。

　　报告期内大浦安娜ღღ◈★★，五矿信托坚持“稳中求进”的发展总基调ღღ◈★★，积极顺应“三分类”等监管导向ღღ◈★★，落实风险管理新要求ღღ◈★★，培育专业化新能力ღღ◈★★，构建精细化管理新机制ღღ◈★★，沉着应对市场变化ღღ◈★★，为推进二次转型进入新阶段夯实了坚实基础ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，五矿信托总资产3,370,968.88万元尊龙凯时人生就是搏z6comღღ◈★★，净资产2,364,298.91万元ღღ◈★★；报告期内实现营业总收入294,462.67万元ღღ◈★★，净利润119,015.05万元ღღ◈★★。管理存续信托规模7,304.03亿元ღღ◈★★，其中资本市场业务为主的投资类业务5,260.04亿元ღღ◈★★，规模占比72.02%ღღ◈★★。

　　在业务发展方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，五矿信托围绕“打造服务实业与新经济ღღ◈★★、财富与资管双轮动的专业化ღღ◈★★、特色化ღღ◈★★、综合化一流信托公司”战略目标ღღ◈★★，顺应监管导向ღღ◈★★，系统梳理业务发展重点ღღ◈★★，着力推进组织架构优化ღღ◈★★。一是坚定推动业务转型ღღ◈★★，顺应“三分类”导向ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，资产管理信托业务规模3,559.52亿元ღღ◈★★，占比52.16%ღღ◈★★，资产服务信托业务规模3,168.45亿元ღღ◈★★，占比46.43%ღღ◈★★。公益慈善信托获批成为中国五矿对外帮扶统一出口ღღ◈★★，累计规模7,515万元ღღ◈★★。二是财富管理业务转型升级ღღ◈★★，全面强化向资产配置转型ღღ◈★★，零售规模继续保持千亿以上ღღ◈★★。

　　在风险管理方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，五矿信托严格贯彻落实“稳健金融”的发展理念ღღ◈★★，持续加强全面风险管理体系建设ღღ◈★★。一是推进法治建设第一责任人职责落实到位ღღ◈★★。二是严格执行监管要求ღღ◈★★，以“合规先行”的理念引领业务创新转型ღღ◈★★。三是推进全面风险管理建设项目落地ღღ◈★★。优化公司全面风险管理体系的顶层设计ღღ◈★★，厘清董事会ღღ◈★★、风险管理委员会ღღ◈★★、三道防线职责ღღ◈★★，压实大类风险牵头管理部门责任ღღ◈★★。四是深耕重点领域风控能力建设ღღ◈★★，为展业提供更全面ღღ◈★★、精准的标准和指引ღღ◈★★。在加强政策研究和市场研判的基础上ღღ◈★★，动态调整展业标准ღღ◈★★，精准施策ღღ◈★★，严控业务风险ღღ◈★★。五是健全完善适配业务发展的风险偏好和风险限额体系ღღ◈★★，进一步加强大类风险管理机制建设ღღ◈★★。重点对对信用风险ღღ◈★★、操作风险和流动性风险开展体系机制和管理工具建设规划ღღ◈★★，搭建常态化支撑机制ღღ◈★★。六是持续开展全面风险管理信息系统建设ღღ◈★★，科技赋能实现重要风险指标的监控和预警ღღ◈★★，持续提升风险信息的透明度和时效性ღღ◈★★。七是加强信托文化建设ღღ◈★★，加强风险管理观念全员贯宣ღღ◈★★，充分发挥信托文化转型驱动力ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，五矿信托着力加强“一主四辅”品牌建设ღღ◈★★，全年共荣获近40项行业奖项ღღ◈★★，再次摘得“诚信托-卓越公司奖”ღღ◈★★、“中国信托业金牛奖”ღღ◈★★、“区域影响力信托公司”等重磅荣誉ღღ◈★★，并荣获“金诺-中国金融年度优秀社会责任项目”ღღ◈★★、“0碳未来-ESG创新实践榜”等多项ESG发展奖项ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，外贸金租秉持稳健经营ღღ◈★★、转型创新的发展理念ღღ◈★★，积极探索产业系金融租赁公司高质量发展道路ღღ◈★★，紧跟国家发展战略ღღ◈★★，充分发挥融物优势ღღ◈★★，特色服务实体经济ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，外贸金租总资产7,016,402.63万元ღღ◈★★，净资产1,267,379.07万元ღღ◈★★；报告期内实现营业总收入317,849.37万元ღღ◈★★，其中利息收入316,462.76万元ღღ◈★★，手续费收入1,037.59万元ღღ◈★★，实现净利润117,217.20万元ღღ◈★★。

　　在业务发展方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，外贸金租积极响应国家“十四五”战略产业布局ღღ◈★★，突出“融物”功能ღღ◈★★，充分发挥金融服务实体经济作用ღღ◈★★，积极服务传统产业转型升级ღღ◈★★、绿色和新兴产业发展ღღ◈★★，以切实行动加大对实体经济投放力度ღღ◈★★。在服务科技发展方面ღღ◈★★，公司积极服务高端装备制造ღღ◈★★、新能源汽车和新材料等产业ღღ◈★★，服务地区辐射北京ღღ◈★★、江苏ღღ◈★★、山东等省市ღღ◈★★；在支持中小微企业发展方面ღღ◈★★，公司以挖掘机ღღ◈★★、起重机ღღ◈★★、矿机等大型机械设备为租赁物ღღ◈★★，开展厂商租赁业务ღღ◈★★，助力建筑业等中小微企业解决设备购置资金难题ღღ◈★★；在支持绿色环保方面ღღ◈★★，公司将绿色发展理念与经营管理目标相结合ღღ◈★★，积极践行绿色租赁发展方向ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，公司绿色租赁业务余额合计达81.23亿元ღღ◈★★。

　　在风险管理方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，外贸金租秉持“稳健经营”的发展理念ღღ◈★★，不断强化风险管理体系建设ღღ◈★★，着力提升风险防控体系的整体性ღღ◈★★、针对性ღღ◈★★、有效性ღღ◈★★。一是建立完善的全面风险管理体系大浦安娜ღღ◈★★，涵盖风险治理架构ღღ◈★★、风险管理策略ღღ◈★★、风险偏好ღღ◈★★、风险限额ღღ◈★★、风险管理制度等方面ღღ◈★★，为全面管理各类风险提供保障ღღ◈★★。二是配合外贸金租发展战略和经营目标ღღ◈★★，针对信用风险不断更新完善管理政策与程序ღღ◈★★，制定明确的行业准入标准与客户准入标准ღღ◈★★，在综合评估交易对手评级ღღ◈★★、项目方案设计ღღ◈★★、租赁物风险缓释作用等基础上审慎开展租赁业务ღღ◈★★。三是持续强化租赁项目中后期管理ღღ◈★★、优化风险预警监控体系ღღ◈★★，通过拓展监控维度ღღ◈★★、拓宽监控范围ღღ◈★★，实现及时有效的风险预警ღღ◈★★。四是重视流动性风险ღღ◈★★、合规风险ღღ◈★★、法律风险ღღ◈★★、声誉风险ღღ◈★★、操作风险等经营中面临的各项风险ღღ◈★★，责任部门各司其职ღღ◈★★、协调配合ღღ◈★★，不断筑牢风险管理防线ღღ◈★★、五矿证券

　　报告期内ღღ◈★★，五矿证券紧紧围绕“效率”和“转型”ღღ◈★★，严控风险ღღ◈★★，积极推进向“产业金融ღღ◈★★、绿色金融ღღ◈★★、科技金融”转型ღღ◈★★，着力提升服务主责主业水平和能力ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，五矿证券总资产2,840,502.06万元ღღ◈★★，净资产1,119,726.07万元ღღ◈★★；报告期内实现合并口径营业总收入174,511.36万元ღღ◈★★，净利润27,544.33万元ღღ◈★★。

　　在业务发展方面ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，五矿证券明确了特色化产业投行转型方向ღღ◈★★，着力提升业务经营质量ღღ◈★★。一是投资业务实现稳健高效盈利ღღ◈★★。权益自营严控整体投资仓位ღღ◈★★，扩大高股息策略规模ღღ◈★★，实现风险可控的稳定高效盈利ღღ◈★★。固收自营在确保不发生信用风险的前提下实现了良好的投资收益ღღ◈★★。二是财富业务加强两融转化ღღ◈★★，规模稳中有增ღღ◈★★。重点突破两融业务ღღ◈★★，强化分支机构过程管理和精细化管理ღღ◈★★，加快网点布局调整优化ღღ◈★★，提升投入产出效能ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，表内股票质押式回购业务本息合计余额为5.73亿元ღღ◈★★，平均履约保障比例为34.86%ღღ◈★★；表外股票质押式回购业务本息合计余额为9.16亿元ღღ◈★★，平均履约保障比例为81.59%ღღ◈★★。三是投行业务强化股权项目储备ღღ◈★★，稳定债融项目规模ღღ◈★★，支撑产业转型ღღ◈★★。股权投行业务实现大幅逆势增长ღღ◈★★，主承销收入行业排名提升至24名（截至2023年三季度）ღღ◈★★。成功落地IPO和再融资项目6个ღღ◈★★。债权投行全年实现承销规模804亿元ღღ◈★★，同比增长12.7%ღღ◈★★，行业排名保持在22名ღღ◈★★。四是资管业务夯实合规底线ღღ◈★★，丰富产品ღღ◈★★，发掘新盈利增长点ღღ◈★★。私募资管业务规模与收入排名基本保持稳定ღღ◈★★，ABS产品品种和规模稳步扩张ღღ◈★★，个人消费金融ABS排名第12名ღღ◈★★，成功设立3单绿色资产证券化产品ღღ◈★★，累计规模28.61亿元ღღ◈★★。五矿金通私募基金业务全年实现2个项目落地ღღ◈★★，同时重点推进中国五矿主业相关项目ღღ◈★★。

　　在风险管理方面ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，五矿证券一是持续完善风险管理制度体系ღღ◈★★，制度覆盖各风险类型ღღ◈★★、各业务条线ღღ◈★★，指导日常风险管理工作ღღ◈★★；二是针对重点业务领域开展风险排查和风险分析ღღ◈★★，有效识别和评估风险ღღ◈★★，并根据排查结果进行积极风险应对ღღ◈★★；三是优化包括风险偏好ღღ◈★★、风险容忍度和风险限额等在内的风控指标体系ღღ◈★★，并定期监控ღღ◈★★、报告指标执行情况ღღ◈★★；四是推进各类风险管理信息系统的建设和升级工作ღღ◈★★，匹配业务风险管理需求ღღ◈★★，提高风控水平ღღ◈★★；五是注重风险管理人才培养ღღ◈★★，强化团队建设ღღ◈★★，推行稳健的风险文化ღღ◈★★，通过培训等多种措施ღღ◈★★，强化员工的风险意识ღღ◈★★，提高员工防范风险的主动性ღღ◈★★，积极推动文化建设与公司治理ღღ◈★★、发展战略ღღ◈★★、发展方式和行为规范的深度融合ღღ◈★★，为实现战略发展保驾护航ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，五矿证券荣获《证券时报》“2023中国证券业债券投行君鼎奖”ღღ◈★★、《每日经济新闻》“2023年度新锐投行股票承销团队”“2023年度新锐投行债券承销团队”ღღ◈★★、《财联社》“ESG金融创新奖”等4个奖项ღღ◈★★，品牌影响力持续提升ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，五矿期货坚持以改革创新为主旋律ღღ◈★★，强化服务实体经济重要使命ღღ◈★★，紧抓市场机构化浪潮ღღ◈★★，不断增强服务实体经济能力ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，五矿期货总资产2,189,396.77万元ღღ◈★★，净资产418,670.20万元ღღ◈★★；报告期内实现合并口径营业总收入195,582.41万元ღღ◈★★，净利润7,168.05万元ღღ◈★★。

　　在业务发展方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，五矿期货各业务线稳中有进ღღ◈★★，多元业务亮点纷呈ღღ◈★★：一是经纪业务规模及效益提升ღღ◈★★，日均权益ღღ◈★★、权益峰值均创历史新高ღღ◈★★，产业客户ღღ◈★★、金融机构客户开发成效显著ღღ◈★★。二是风险管理业务增长有力ღღ◈★★，营收提升显著ღღ◈★★，资产周转率ღღ◈★★、经营性现金流同比大幅改善ღღ◈★★。三是多元业务稳步发展ღღ◈★★，做市业务不断完善不断优化做市策略ღღ◈★★，成交量保持增长ღღ◈★★；资管业务积极转型ღღ◈★★，主动管理能力进一步增强ღღ◈★★；国际业务持续突破ღღ◈★★，实现规模ღღ◈★★、效益双提升ღღ◈★★；“保险+期货”持续发力ღღ◈★★，项目数量ღღ◈★★、承保货值ღღ◈★★、承做保费金额ღღ◈★★、应收权利金均刷新历史最佳成绩ღღ◈★★。

　　在风险管理方面ღღ◈★★，报告期内ღღ◈★★，以“分级授权ღღ◈★★、规模控制ღღ◈★★、限额定损”风险管理原则ღღ◈★★，持续优化风险管理体系ღღ◈★★，扎实推进全面风险评估ღღ◈★★，全面优化决策流程合理规范ღღ◈★★；重点增强业务赋能ღღ◈★★，在动态调整业务授权ღღ◈★★、收紧风险限额的基础上支持业务规模有序扩大ღღ◈★★；创新推出风险应急预案ღღ◈★★，覆盖极端业务风险场景ღღ◈★★；引入数字化风控手段ღღ◈★★，打造风控大屏实现部分业务风险指标滚动监测ღღ◈★★；建立风险模型辅助决策ღღ◈★★，确保各项创新业务稳健经营ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，五矿期货荣获中国最佳期货公司ღღ◈★★、最佳乡村振兴服务及社会责任公益奖ღღ◈★★、中国期货公司金牌管理团队ღღ◈★★、中国金牌期货研究所等专项认可ღღ◈★★，公司“期货+保险”案例代表中国五矿入选国务院国资委社会责任局发布的《中央企业助力乡村振兴蓝皮书（2022）》并荣获年度示范项目ღღ◈★★，贵州沿河县项目“期货+保险”案例入选中期协“保险+期货”优秀案例ღღ◈★★，品牌形象和行业地位进一步提升ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，信托行业监管环境持续趋严ღღ◈★★，行业分化趋势加剧ღღ◈★★，面临传统风险待出清和转型风险并存的挑战ღღ◈★★。但在金融监管改革完成顶层设计ღღ◈★★、“三分类”出台等里程碑事件推动下ღღ◈★★，行业将加速从“拥抱不确定性”进入到“在确定性中寻求高质量发展”的新阶段ღღ◈★★。未来ღღ◈★★，随着行业“三分类”转型的推进ღღ◈★★，信托业风险管理体系建设将加快实现风险核心逻辑向“全面覆盖ღღ◈★★、全程管理”转变ღღ◈★★，风险管理能力向全面专业化风控体系转变ღღ◈★★。行业对金融科技建设的投入将持续加大ღღ◈★★，着力打造可复用ღღ◈★★、可组合的金融科技支撑体系ღღ◈★★，为业务转型提供强大的数智驱动力ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，金融租赁行业在经历十余年快速发展后ღღ◈★★，进入稳步发展ღღ◈★★、提质转型阶段ღღ◈★★。作为支持实体经济发展的重要金融力量ღღ◈★★，行业积极落实国家战略方针ღღ◈★★，贯彻监管回归租赁本源的政策指导ღღ◈★★，逐步由同质化的业务模式转向探索特色化ღღ◈★★、专业化道路ღღ◈★★。一是致力回归租赁本源ღღ◈★★。围绕租赁物积极主动为实体企业提供专业化服务ღღ◈★★，进一步加大支持实体经济发展的力度ღღ◈★★。二是聚焦质量提升ღღ◈★★。金租公司逐步从规模扩张向质量提升转变ღღ◈★★，通过聚焦高端制造业ღღ◈★★、新基建ღღ◈★★、新能源等重点产业ღღ◈★★，把握其产业特点以及业务契合点ღღ◈★★，打造自身差异化竞争能力ღღ◈★★。三是加强风险控制ღღ◈★★。一方面ღღ◈★★，通过压降构筑物ღღ◈★★，提升业务合规性ღღ◈★★；另一方面ღღ◈★★，重视资产质量ღღ◈★★，通过完善风险监测ღღ◈★★、预警ღღ◈★★、报告ღღ◈★★、处置机制ღღ◈★★，综合运用价值评估ღღ◈★★、权属管理ღღ◈★★、租期检查ღღ◈★★、保险管理等手段强化风险管理能力ღღ◈★★。四是推进金融科技ღღ◈★★。金租公司积极利用金融科技在业务开展ღღ◈★★、风险控制ღღ◈★★、资产管理等关键环节实现数字化ღღ◈★★，构建线上租赁应用场景ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，行业监管政策主要围绕回归租赁本源ღღ◈★★，服务实体经济开展ღღ◈★★。2023年10月ღღ◈★★，国家金融监督管理总局发布《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》从健全公司治理和内控管理机制ღღ◈★★、规范融资租赁经营行为ღღ◈★★、有的放矢提升金融监管有效性和建立健全监管协作机制等四个方面提出十三项监管要求ღღ◈★★。引导行业做真租赁ღღ◈★★、真做租赁ღღ◈★★，为实体经济提供专业化ღღ◈★★、特色化金融服务ღღ◈★★。要求金租公司尽快转变经营理念和发展方式ღღ◈★★，鼓励其培养租赁ღღ◈★★、法律ღღ◈★★、税收等方面专业人才ღღ◈★★，加大对租赁细分行业领域的研发投入ღღ◈★★，紧紧围绕企业新购设备资产融资需求ღღ◈★★，逐步提升直租业务能力ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，证监会保持“零容忍”高压态势ღღ◈★★，出台多项举措ღღ◈★★，严厉打击操纵市场ღღ◈★★、恶意做空ღღ◈★★、内幕交易ღღ◈★★、欺诈发行等重大违法行为ღღ◈★★，加强融券业务监管ღღ◈★★，调整优化融券相关制度ღღ◈★★，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借ღღ◈★★，优化IPOღღ◈★★、再融资监管安排ღღ◈★★，阶段性收紧IPO节奏ღღ◈★★，完善一二级市场逆周期调节机制ღღ◈★★，全力维护资本市场平稳健康发展ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，监管持续深化资本市场改革开放ღღ◈★★。一是加快推进投资端改革ღღ◈★★，证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》ღღ◈★★，提出合理调降公募基金的证券交易佣金费率ღღ◈★★，降低证券交易佣金分配比例上限ღღ◈★★，强化公募基金证券交易佣金分配行为监管ღღ◈★★，将加剧卖方研究业务马太效应ღღ◈★★，小型卖方研究机构面临更大的生存挑战ღღ◈★★，券结基金将成为基金管理人与券商进行深度绑定的重要方式ღღ◈★★。二是持续优化多层次资本市场建设ღღ◈★★，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》ღღ◈★★，提出加快高质量上市公司供给ღღ◈★★，稳步推进市场改革创新ღღ◈★★，包括持续丰富产品体系ღღ◈★★，改进和完善交易机制ღღ◈★★，调整优化发行承销制度ღღ◈★★，加强多层次市场互联互通ღღ◈★★，扩大投资者队伍等ღღ◈★★。三是优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点ღღ◈★★，包括优化投资者准入条件ღღ◈★★，扩大参与机构范围ღღ◈★★，新增符合要求的证券公司作为参与主体ღღ◈★★，为“南向通”“北向通”个人客户提供投资产品及相关服务ღღ◈★★，扩大“南向通”“北向通”合格投资产品范围ღღ◈★★，适当提高个人投资者额度ღღ◈★★，进一步推进大湾区金融市场互联互通ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，我国期货市场规模稳步扩大ღღ◈★★，品种体系不断完善尊龙凯时人生就是搏z6comღღ◈★★，国内大宗商品风险管理工具不断丰富尊龙凯时人生就是搏z6comღღ◈★★，服务实体经济的能力和水平持续提升ღღ◈★★。2023年ღღ◈★★，国内期货市场累计上市期货期权新品种21个ღღ◈★★，总品种数量达到131个ღღ◈★★，覆盖农产品ღღ◈★★、金属ღღ◈★★、能源ღღ◈★★、化工ღღ◈★★、航运ღღ◈★★、金融等国民经济主要领域ღღ◈★★，形成了较为完善的产品运行体系ღღ◈★★，期货服务实体经济能力不断加强ღღ◈★★。以单边计算ღღ◈★★，2023年1—12月ღღ◈★★，全国期货市场累计成交量85.01亿手ღღ◈★★，累计成交额568.51万亿元ღღ◈★★，同比分别增长25.60%和6.28%ღღ◈★★。未来ღღ◈★★，伴随着期货及衍生品法等相关法律法规和政策的进一步落地实施ღღ◈★★，将有望解决长期以来制约期货公司发展的瓶颈问题ღღ◈★★，进一步丰富期货公司盈利模式ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，受手续费收入逆势下跌ღღ◈★★、客户权益规模下滑ღღ◈★★、叠加交易所手续费返还趋严等因素影响ღღ◈★★，期货行业整体经营承压ღღ◈★★。2023年ღღ◈★★，全国期货公司累计实现营业收入400.90亿元ღღ◈★★，同比下滑0.17%ღღ◈★★；手续费收入234.65亿元ღღ◈★★，同比下降4.85%ღღ◈★★；净利润99.03亿元ღღ◈★★，同比下降9.88%ღღ◈★★。未来ღღ◈★★，风险管理业务等创新业务发展ღღ◈★★，将是期货行业转型发展的重要方向ღღ◈★★，期货公司需进一步塑造差异化竞争优势ღღ◈★★，增强盈利能力ღღ◈★★。

　　本公司为控股平台公司ღღ◈★★，主要通过全资子公司五矿资本控股来控股所属金融牌照公司ღღ◈★★：五矿信托ღღ◈★★、外贸金租ღღ◈★★、五矿证券及五矿期货ღღ◈★★。上述公司分别经营信托业务ღღ◈★★、融资租赁业务ღღ◈★★、证券业务及期货业务ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，主要业务无重大变化ღღ◈★★。

　　五矿信托是经原中国银行保险监督管理委员会批准从事信托业务的非银行金融机构ღღ◈★★，持有《金融许可证》（编号01034580）ღღ◈★★。五矿信托主要业务包括信托业务及固有业务ღღ◈★★。信托资金投向涉及证券市场ღღ◈★★、金融机构ღღ◈★★、基础产业ღღ◈★★、工商企业等多个领域ღღ◈★★。

　　五矿信托业务经营模式主要为通过运用信托制度开展各类信托业务获取信托报酬ღღ◈★★，并通过固有财产的投资运用获取投资收益ღღ◈★★。

　　外贸金租是经原中国银行保险监督管理委员会批准从事融资租赁业务的非银行金融机构ღღ◈★★，持有《金融许可证》（编号M0001H211000001）ღღ◈★★。外贸金租主要业务包括直租业务ღღ◈★★、售后回租业务和经营性租赁业务等ღღ◈★★，业务领域涉及矿产冶金ღღ◈★★、交通运输ღღ◈★★、工程机械ღღ◈★★、绿色环保ღღ◈★★、装备制造等行业ღღ◈★★，业务范围覆盖全国ღღ◈★★。

　　五矿证券是经证监会批准从事证券业务的证券公司ღღ◈★★，持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码84M）ღღ◈★★。五矿证券主要业务包括证券经纪ღღ◈★★，证券投资咨询ღღ◈★★，与证券交易ღღ◈★★、证券投资活动有关的财务顾问ღღ◈★★，证券自营ღღ◈★★，证券资产管理ღღ◈★★，融资融券ღღ◈★★，股票质押式回购ღღ◈★★，证券投资基金销售ღღ◈★★，代销金融产品ღღ◈★★，为期货公司提供中间介绍业务ღღ◈★★，证券承销与保荐等ღღ◈★★，并通过五矿金通开展私募股权投资业务ღღ◈★★，通过五矿金鼎开展另类投资业务ღღ◈★★。

　　五矿证券业务经营模式主要为通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入ღღ◈★★、利息收入以及通过证券投资获取投资收益等ღღ◈★★。

　　五矿期货是经证监会批准从事期货业务的期货公司ღღ◈★★，持有《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码830）ღღ◈★★。五矿期货主要业务包括期货经纪ღღ◈★★、期货交易咨询ღღ◈★★、资产管理业务等ღღ◈★★，并通过五矿产业金融开展基差贸易ღღ◈★★、仓单服务ღღ◈★★、合作套保ღღ◈★★、场外衍生品业务ღღ◈★★、做市业务等风险管理业务ღღ◈★★，通过五矿金服开展境外期货经纪业务和期货投资咨询业务ღღ◈★★。

　　五矿期货业务经营模式为通过提供衍生品综合服务获取各类手续费收入ღღ◈★★、利息收入ღღ◈★★、风险管理业务收入以及通过自有资金投资获取投资收益等ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，公司深入贯彻落实党的二十大和二十届历次全会ღღ◈★★、中央金融工作会议ღღ◈★★、经济工作会议精神ღღ◈★★，支持关系国计民生与国家战略导向的实体经济发展ღღ◈★★，重点服务于产业转型升级ღღ◈★★、尤其是中国五矿“四梁八柱”业务领域ღღ◈★★。公司致力成为国内一流的产业金融综合服务平台ღღ◈★★，以产业金融综合服务能力为核心竞争力ღღ◈★★，在风险可控前提下稳步推进高质量发展ღღ◈★★，主要体现在以下方面ღღ◈★★：

　　公司依托中国五矿在金属矿产与冶金建设领域的优势ღღ◈★★，持续导入产业要素ღღ◈★★，拓展服务领域ღღ◈★★，创新服务模式ღღ◈★★，优化服务体系ღღ◈★★，围绕“投研+投行+投资”功能做文章ღღ◈★★，推进旗下金融企业产品转型升级ღღ◈★★，逐步覆盖产业链各环节与全生命周期ღღ◈★★，深化投研支撑ღღ◈★★、特色化大投行服务ღღ◈★★、专业化大宗商品风险管理ღღ◈★★、定制化综合投融资服务功能ღღ◈★★，并向产业链上下游企业延伸ღღ◈★★，扩大业务规模与市场影响力ღღ◈★★，打造细分领域业务特色与优势ღღ◈★★。在金控总部层面ღღ◈★★，公司以五矿产业金融研究院作为投研体系的“旗手”ღღ◈★★，统筹内ღღ◈★★、外部研究力量ღღ◈★★，研究先行ღღ◈★★，解读产融信息尊龙凯时娱乐ღღ◈★★，ღღ◈★★，解码产融实践ღღ◈★★，以深度认知带动综合金融服务ღღ◈★★，扩大五矿资本产业金融的品牌影响力ღღ◈★★。在牌照公司层面ღღ◈★★，五矿信托运用信托工具搭建中国五矿产业链生态圈ღღ◈★★，围绕客户获取尊龙凯时登陆ღღ◈★★。ღღ◈★★、产品设计ღღ◈★★、风险防控和资金获取核心环节ღღ◈★★，整合优质金融资源ღღ◈★★，开展服务产业特色化业务ღღ◈★★，建立差异化竞争优势ღღ◈★★；外贸金租以融资融物双轮驱动ღღ◈★★，探索服务产业结构调整与转型升级的多种形式ღღ◈★★，贯彻落实国家区域经济和产业政策ღღ◈★★，坚持服务实体经济ღღ◈★★，持续深耕中国五矿产业链ღღ◈★★；五矿证券以完整的业务链条ღღ◈★★，依托中国五矿产业及上下游ღღ◈★★，提升资源输出与整合能力ღღ◈★★，持续升级“三投一战”体系ღღ◈★★，打造矿业特色投行ღღ◈★★；五矿期货植根于金属矿产领域ღღ◈★★，长期为产业单位提供优质ღღ◈★★、高效的期货经纪服务ღღ◈★★、期货增值服务ღღ◈★★、风险管理服务等ღღ◈★★，积累丰富的产业服务经验ღღ◈★★，形成衍生品综合服务能力ღღ◈★★。

　　公司已构建以“信托+租赁+证券+期货”为核心ღღ◈★★，以“银行+基金+保险”为补充的业务体系ღღ◈★★，通过多牌照联动ღღ◈★★、多金融工具组合ღღ◈★★，为客户提供专业化ღღ◈★★、特色化综合金融服务ღღ◈★★。五矿资本总部统筹引导ღღ◈★★，各子企业发挥牌照功能ღღ◈★★，围绕企业全生命周期ღღ◈★★、贯通金融服务价值链ღღ◈★★、满足企业多元化服务需求ღღ◈★★。公司通过夯实客户基础ღღ◈★★、搭建渠道体系ღღ◈★★、完善机制设计ღღ◈★★、加强信息支撑ღღ◈★★，培育起专业的金融服务能力ღღ◈★★，市场竞争力和影响力不断增强ღღ◈★★。

　　公司在上市前已完成了持有牌照股权归集与管理架构搭建ღღ◈★★。当前ღღ◈★★，公司法人层级合理ღღ◈★★，管理链条简明ღღ◈★★，通过规范的公司治理进行市场化的管理管控ღღ◈★★，以国企改革专项行动驱动现代化企业制度完善ღღ◈★★，按照整体战略方向引导旗下金融牌照推进“产业金融ღღ◈★★、科技金融ღღ◈★★、绿色金融”转型ღღ◈★★，实现整体的稳健高质量发展ღღ◈★★。报告期内ღღ◈★★，公司持续深化战略管控与运营管控并重的管理思路ღღ◈★★，建立ESG发展体系ღღ◈★★，优化管控体系ღღ◈★★、组织机制ღღ◈★★，打通战略-计划-预算-考核-绩效各管理环节ღღ◈★★。构建并持续完善集约化的研究体系与战略客户管理体系为公司高质量发展赋能ღღ◈★★，公司以五矿产业金融研究院ღღ◈★★、战略运营管理部分别作为公司投研体系和战略客户管理体系的“旗手”ღღ◈★★，统筹内外部资源ღღ◈★★，通过综合金融服务顶层设计ღღ◈★★，加强战略客户集中管理ღღ◈★★，着力提升公司运营效率ღღ◈★★。

　　公司持续优化风险偏好与限额管理ღღ◈★★、风险管理制度与政策ღღ◈★★、风险评估和监控预警ღღ◈★★、风险考核评价等管理机制与工具ღღ◈★★，落实“分层分类”原则ღღ◈★★，夯实各级风险管理主体责任ღღ◈★★，筑牢业务运营ღღ◈★★、风险管理ღღ◈★★、内外部审计和监督问责的“四道防线”ღღ◈★★，确保将总体风险管理在可承受范围内ღღ◈★★。公司深入推进法治央企建设ღღ◈★★，紧密围绕转型发展战略ღღ◈★★，立足新发展阶段的新特点和新要求ღღ◈★★，以健全合规管理体系为主线ღღ◈★★，围绕治理架构ღღ◈★★、制度流程ღღ◈★★、机制运行等管理核心ღღ◈★★，强化重点领域合规风险防治ღღ◈★★，深耕合规文化ღღ◈★★，不断提升合规经营管理水平ღღ◈★★，依法治企能力明显增强ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，面对金融体系结构性调整的挑战ღღ◈★★，公司坚定战略转型不动摇ღღ◈★★，稳有举措ღღ◈★★、进有标尺地开展各项工作ღღ◈★★，保持了较为稳健的发展势头ღღ◈★★，把握住了“稳”的大局和“进”的主线ღღ◈★★。截至报告期末ღღ◈★★，公司资产总额16,796,228.93万元ღღ◈★★，较上年末增长9.86%ღღ◈★★，归属于上市公司股东净资产5,279,541.24万元ღღ◈★★，较上年末增长9.26%ღღ◈★★；报告期内实现营业总收入977,628.24万元ღღ◈★★、净利润276,371.00万元ღღ◈★★、归属于上市公司股东净利润225,628.36万元ღღ◈★★。

　　从宏观经济看ღღ◈★★，一是国内经济有效需求不足ღღ◈★★，部分行业产能过剩ღღ◈★★，社会预期偏弱ღღ◈★★，风险隐患仍然较多ღღ◈★★，国内大循环存在堵点ღღ◈★★，国际循环存在干扰ღღ◈★★。二是金融高质量发展开创新局面ღღ◈★★，中央金融工作会议明确金融工作目标任务ღღ◈★★、谋定发展路线图ღღ◈★★，提出要加快建设金融强国ღღ◈★★，全面加强金融监管ღღ◈★★，完善金融体制ღღ◈★★，优化金融服务ღღ◈★★，防范化解风险ღღ◈★★，坚定不移走中国特色金融发展之路ღღ◈★★。三是全面加强金融监管ღღ◈★★、有效防范化解金融风险要求更为明确ღღ◈★★。省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班重要讲话提出ღღ◈★★，要着力防范化解金融风险特别是系统性风险ღღ◈★★，金融监管要“长牙带刺”ღღ◈★★、有棱有角ღღ◈★★，实现金融监管横向到边ღღ◈★★、纵向到底ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，信托行业监管环境持续趋严ღღ◈★★，行业分化趋势加剧ღღ◈★★，面临传统风险待出清和转型风险并存的挑战ღღ◈★★。但在金融监管改革完成顶层设计ღღ◈★★、“三分类”出台等里程碑事件推动下ღღ◈★★，行业将加速从“拥抱不确定性”进入到“在确定性中寻求高质量发展”的新阶段ღღ◈★★。

　　回归本源ღღ◈★★、转型发展仍是行业关键词ღღ◈★★。在《关于规范信托公司信托业务分类的通知》《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》等监管政策导向下ღღ◈★★，信托公司在进一步规范方式发挥制度优势和行业竞争优势的同时ღღ◈★★，会分化出“大而全”的多元化发展模式和基于资源禀赋ღღ◈★★、聚焦细分领域的“小而美”特色化发展模式ღღ◈★★。与之对应ღღ◈★★，信托业的投资类等转型业务规模持续增长ღღ◈★★，融资类等传统信托业务规模在持续压降ღღ◈★★，但由于目前转型业务的信托报酬率相对较低ღღ◈★★，信托行业的资产管理规模和收入“剪刀差”或还会加大ღღ◈★★。

　　2024年ღღ◈★★，我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存ღღ◈★★，但有利条件强于不利因素ღღ◈★★，在政策呵护及内生动力逐步修复的推动下ღღ◈★★，预计经济复苏进程延续ღღ◈★★。2024年大浦安娜ღღ◈★★，推动传统产业高端化ღღ◈★★、智能化ღღ◈★★、绿色化转型ღღ◈★★，积极培育新兴产业和未来产业是重要政策导向ღღ◈★★。在此背景下ღღ◈★★，金融租赁公司转型高质量发展ღღ◈★★，回归租赁本源ღღ◈★★、服务实体经济的导向更加明晰ღღ◈★★。未来ღღ◈★★，金融租赁行业发展速度或有所放缓ღღ◈★★，但业务结构将逐步优化ღღ◈★★，行业发展质量将逐步提升ღღ◈★★，金融租赁行业发展将迎来新阶段ღღ◈★★。

　　一方面ღღ◈★★，证券行业提升服务实体经济质效的导向更为明确ღღ◈★★。中央金融工作会议提出“做好科技金融ღღ◈★★、绿色金融ღღ◈★★、普惠金融ღღ◈★★、养老金融ღღ◈★★、数字金融五篇大文章”ღღ◈★★，证监会提出将围绕做好这五篇大文章ღღ◈★★，推动股票发行注册制走深走实ღღ◈★★，加大投资端改革力度ღღ◈★★，吸引更多的中长期资金ღღ◈★★，活跃资本市场ღღ◈★★，更加精准有力支持高水平科技自立自强ღღ◈★★，引导私募股权创投基金投早投小投科技ღღ◈★★。同时ღღ◈★★，推动证券公司投行ღღ◈★★、投资ღღ◈★★、投研协同联动ღღ◈★★，不断提升服务实体经济ღღ◈★★、服务注册制改革能力ღღ◈★★，助力构建为实体企业提供多元化接力式金融服务体系ღღ◈★★。

　　另一方面ღღ◈★★，证券行业面临新一轮整合需求ღღ◈★★，行业发展格局对中小券商形成较大挑战ღღ◈★★。证监会提出将支持头部证券公司通过业务创新ღღ◈★★、集团化经营ღღ◈★★、并购重组等方式做优做强ღღ◈★★，以落实中央金融工作会议“培育一流投资银行和投资机构”的要求ღღ◈★★，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用ღღ◈★★；引导中小机构结合股东背景ღღ◈★★、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细ღღ◈★★，实现特色化ღღ◈★★、差异化发展ღღ◈★★。行业可能出现新一轮并购潮ღღ◈★★，监管扶大限小的分类监管趋势也将更为明显ღღ◈★★，证券公司同质化经营面临较大挑战ღღ◈★★，中小券商面临尽快谋求特色化发展的挑战ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，行业面临“增产不增收”的窘境ღღ◈★★，期货公司总体利润出现下滑ღღ◈★★，但部分头部期货公司却实现业绩逆势增长ღღ◈★★，行业马太效应凸显ღღ◈★★。随着监管“扶优限劣”导向加强ღღ◈★★，行业集中度有望进一步提高ღღ◈★★，少数头部期货公司在市场竞争中优势明显ღღ◈★★，而中小型期货公司则面临较大的经营压力ღღ◈★★。期货行业的发展机会来源于服务实体经济的深度ღღ◈★★、广度以及服务能力上ღღ◈★★，期货公司的专业化ღღ◈★★、特色化和信息化水平将成为核心竞争力因素ღღ◈★★。未来ღღ◈★★，期货行业需要进一步深化与产业链的融合ღღ◈★★，充分发挥期货市场服务实体经济的功能ღღ◈★★。就业务而言ღღ◈★★，在传统经纪业务基础上ღღ◈★★，风险管理ღღ◈★★、资产管理等高附加值业务将成为期货公司增强盈利能力ღღ◈★★、打造差异化竞争优势的重要抓手ღღ◈★★；加快行业数字化转型ღღ◈★★，以科技创新引领现代化产业体系建设将成为行业发展必然趋势ღღ◈★★；创新服务绿色发展ღღ◈★★、多元化业务服务实体经济功能纵深推进ღღ◈★★，行业高质量发展将成为未来主题ღღ◈★★。同时ღღ◈★★，随着期货市场高质量发展ღღ◈★★，实体经济对于期货及衍生品工具的需求也将走向多元化ღღ◈★★、个性化ღღ◈★★，期货行业对于“既懂现货又懂期货大浦安娜ღღ◈★★、既懂场内业务又懂场外业务ღღ◈★★、既懂国内市场又懂国际市场”的复合型人才的需求也将更加迫切ღღ◈★★。

　　报告期内ღღ◈★★，开展“十四五”规划中期调整ღღ◈★★，对公司战略进行优化ღღ◈★★。调整后的公司发展战略为ღღ◈★★：公司定位于以服务产业为特色的产业金融综合服务平台ღღ◈★★，在中国五矿的金属矿业全产业链上形成具有市场竞争力的独特优势ღღ◈★★，以“支撑实体产业发展ღღ◈★★，服务人民美好生活”为核心功能ღღ◈★★，以“产业金融综合服务能力”为核心竞争力ღღ◈★★，致力于成为产业领域金融服务标杆ღღ◈★★。公司将坚定向“产业金融ღღ◈★★、科技金融ღღ◈★★、绿色金融”转型ღღ◈★★，深化细化产业研究ღღ◈★★，将服务领域从中国五矿产业向产业链上下游ღღ◈★★、战略新兴产业延伸ღღ◈★★，向服务实体产业拓展ღღ◈★★；系统性开展业务布局优化ღღ◈★★，推动业务梯次培育与差异发展ღღ◈★★，提高产业特色金融服务能力ღღ◈★★；聚焦多金融牌照管理模式升级ღღ◈★★，优化管理理念ღღ◈★★、方式与工具ღღ◈★★，进一步发挥战略引领ღღ◈★★、转型支持ღღ◈★★、资源配置功能ღღ◈★★，坚持在加速转型的同时稳固和提升行业地位ღღ◈★★、持续锻造行业影响力和市场化竞争力ღღ◈★★。

　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导ღღ◈★★，深入贯彻党的二十大ღღ◈★★、中央金融工作会议ღღ◈★★、经济工作会议精神ღღ◈★★，全面落实国务院国资委和中国五矿各项部署要求ღღ◈★★，坚持稳中求进ღღ◈★★、以进促稳ღღ◈★★，坚定战略转型ღღ◈★★，聚焦价值创造着力增强核心功能ღღ◈★★，提高核心竞争力ღღ◈★★，加快向产业金融转型ღღ◈★★。

　　一是深化业务转型ღღ◈★★，优化产业金融布局ღღ◈★★。五矿信托根据“三分类”监管导向ღღ◈★★，明确战略推进型业务和重点发展业务大浦安娜ღღ◈★★，实施差异化资源及政策支持ღღ◈★★，开展业务分层布局ღღ◈★★。外贸金租创新领域重点巩固工程机械的先发基础ღღ◈★★，力争形成细分市场的专业优势ღღ◈★★，战新产业沿首批落地项目在新能源ღღ◈★★、绿电交通ღღ◈★★、乘用车等领域纵深推进ღღ◈★★。五矿证券聚焦产业金融打造综合深度服务ღღ◈★★，投研聚焦中国五矿重点产业领域ღღ◈★★，开展深度研究ღღ◈★★；投行加速建设专门的战新产业垂直团队ღღ◈★★，打造硬科技领域灯塔项目ღღ◈★★；投资加速推进产业基金业务布局ღღ◈★★。五矿期货持续完善产业综合风险管理服务体系建设ღღ◈★★，构建多元业务格局ღღ◈★★，提升风险管理核心功能ღღ◈★★，打造金属矿产领域风险管理专家第一品牌ღღ◈★★。

　　二是深化产融衔接ღღ◈★★，提升产业服务能力ღღ◈★★。围绕中国五矿产业布局与业务优势ღღ◈★★，以研究为先导ღღ◈★★，强化产业认知与对接ღღ◈★★，发挥多元业务优势形成综合化方案ღღ◈★★，搭建覆盖全产业链的专业化市场服务体系ღღ◈★★，探索总结提炼可复制ღღ◈★★、可推广ღღ◈★★、可标准化的产业服务模式ღღ◈★★，聚焦“投研支撑服务ღღ◈★★、特色化大投行服务ღღ◈★★、定制化综合投融资服务ღღ◈★★、专业化大宗商品风险管理服务”四个维度ღღ◈★★，在金属矿产资源接续ღღ◈★★、战略性新兴产业培育ღღ◈★★、大宗商品风险管理等重点领域做出特色ღღ◈★★、塑造能力ღღ◈★★。结合各地产业发展政策ღღ◈★★，借助各方优势加大外部市场开拓力度ღღ◈★★，在重点区域打造五矿产业服务团队和品牌ღღ◈★★。

　　三健全体制机制ღღ◈★★，强化管理体系支撑ღღ◈★★。持续深化战略管控与运营管控并重的管理模式ღღ◈★★，加强管理全面性ღღ◈★★、实时性和紧密性ღღ◈★★，提升管理能力ღღ◈★★，完善管理体系ღღ◈★★。持续完善全面风险管理体系ღღ◈★★、全流程风险管理机制ღღ◈★★，推动风险管理政策ღღ◈★★、风险偏好限额在业务一线传导落地ღღ◈★★，强化对重点领域的日常管控ღღ◈★★，依托风控系统建设逐步实现各重点风险线上管理ღღ◈★★，切实为公司稳健高质量发展保驾护航ღღ◈★★。系统性构建数字化管理体系ღღ◈★★，深化数据治理ღღ◈★★，实现数据准实时采集与应用ღღ◈★★，强化数字化风险管理等数据应用效果ღღ◈★★，助力形成事前ღღ◈★★、事中ღღ◈★★、事后立体型风险管理体系ღღ◈★★，人力资源与财务系统上线运行ღღ◈★★，推动业财融合ღღ◈★★，提升数据实效ღღ◈★★，以数字化手段赋能知识管理ღღ◈★★，促进管理提升ღღ◈★★。

　　信用风险是指因借款人ღღ◈★★、担保人等交易对手或金融产品的发行人无法及时ღღ◈★★、足额履约或信用资质恶化而带来损失的风险数智健康ღღ◈★★。2023年以来ღღ◈★★，国内经济恢复偏弱ღღ◈★★，内生增长动力不足ღღ◈★★；叠加部分行业金融生态环境改变ღღ◈★★，部分交易对手的经营水平和偿债能力受到影响ღღ◈★★，可能导致公司下属信托业务ღღ◈★★、融资租赁业务面临的信用风险暴露有所增加ღღ◈★★。

　　市场风险是由于持仓金融产品头寸的市场价格变动而可能导致损失的风险ღღ◈★★。2023年以来ღღ◈★★，受国内宏观经济恢复偏弱和外部环境扰动等因素影响ღღ◈★★，证券市场波动加大ღღ◈★★，对金融投资及衍生业务收益产生影响ღღ◈★★。

　　五矿资本持仓金融头寸主要来自于五矿资本控股ღღ◈★★、五矿信托ღღ◈★★、五矿证券ღღ◈★★、五矿期货的金融投资及衍生业务活动ღღ◈★★。公司面临市场风险的类别主要包括ღღ◈★★：权益价格风险ღღ◈★★、利率风险ღღ◈★★、商品价格风险等ღღ◈★★。其中ღღ◈★★，权益价格风险主要由于股票ღღ◈★★、权益类基金和资管等品种价格的变化导致ღღ◈★★；利率风险主要由于固定收益投资收益率曲线结构ღღ◈★★、利率波动和信用利差等变动导致ღღ◈★★；商品价格风险主要由所持商品现货ღღ◈★★、期货因宏观经济ღღ◈★★、市场供需及投资者情绪等因素波动导致ღღ◈★★。

　　流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金ღღ◈★★，用于偿付到期债务ღღ◈★★、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险ღღ◈★★。五矿信托融资渠道相对有限ღღ◈★★，如果未能根据市场流动性的变化相应调整资产结构ღღ◈★★、做好期限管理ღღ◈★★，可能带来一定的流动性管理压力ღღ◈★★。外贸金租主要依赖于资本金和商业银行融资ღღ◈★★，融资成本受货币政策及资金市场流动性因素影响较高ღღ◈★★。五矿证券的流动性风险主要存在于固定收益杠杆交易ღღ◈★★、投行类业务包销责任ღღ◈★★、场内交易业务担保交收责任等内部流动性需求激增ღღ◈★★，以及外部信用环境恶化ღღ◈★★、公司融资渠道受阻导致的外部融资供给的下降ღღ◈★★。

　　政策合规风险是指公司因未能满足国家有关行业监管要求而受到处罚的风险ღღ◈★★。随着“强监管ღღ◈★★、严处罚”常态化ღღ◈★★，监管检查频率大浦安娜ღღ◈★★、检查范围不断升级ღღ◈★★，各类新规与监管政策频频出台ღღ◈★★，对公司合规经营ღღ◈★★、规范展业提出了更高要求ღღ◈★★。公司如未能及时适应政策法规的变化而出现违规ღღ◈★★，可能受到监管机构相关处罚ღღ◈★★，从而对公司业务开展和盈利产生不利影响ღღ◈★★。

　　声誉风险是指由公司经营ღღ◈★★、管理及其他行为或外部事件导致外部公开媒体ღღ◈★★、公众等对其负面评价的风险ღღ◈★★。如果声誉风险监测ღღ◈★★、评估和应急处理机制不健全ღღ◈★★，对声誉风险事件应对不及时ღღ◈★★、不到位ღღ◈★★，可能对公司品牌形象和经营稳定性造成负面影响ღღ◈★★。